HRVATSKA AGENCIJA ZA NADZOR FINANCIJSKIH USLUGA

Temeljem odredbi članka 459. stavak 4. i članka 461. stavak 2. Zakona o tržištu kapitala (»Narodne novine« br. 88/08, 146/08), Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga je na sjednici održanoj 7. siječnja 2009. godine donijela

 

PRAVILNIK O OBJAVI POVLAŠTENIH INFORMACIJA KOJE SE NEPOSREDNO ODNOSE NA IZDAVATELJA TE O ODREĐIVANJU OPRAVDANIH INTERESA IZDAVATELJA U SVRHU NEOBJAVLJIVANJA

Pročišćeni tekst

NN 05/09, 85/13

Članak 1. (NN 85/13)

Ovim se Pravilnikom pobliže propisuje koje bi se informacije trebale uzeti u obzir pri donošenju odluke o objavi povlaštenih informacija koje se neposredno odnose na izdavatelja, sukladno odredbi članka 459. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine br. 88/08, 146/08, 74/09 i 54/13), okolnosti koje mogu ukazivati na postojanje opravdanog interesa izdavatelja u svrhu privremenog neobjavljivanja takvih povlaštenih informacija, kao i mjere i rješenja koja je izdavatelj obvezan osigurati u svrhu osiguravanja povjerljivosti povlaštene informacije.

Članak 2. (NN 85/13)

(1) Smatra se da je izdavatelj obavijestio javnost o povlaštenoj informaciji koja se na njega neposredno odnosi ako je, po nastanku skupa okolnosti ili događaja, koji još ne moraju biti u formalnom obliku, o tome bez odgode obavijestio javnost.

(2) Izdavatelj će prilikom procjene radi li se o povlaštenoj informaciji koja se neposredno na njega odnosi uzeti u obzir činjenice i događaje iz stavka 3. ovog članka, koji sami po sebi ne znače da se u konkretnom slučaju radi o takvoj vrsti informacije, niti se podrazumijeva suprotno ako neka činjenica ili događaj nije naveden u stavku 3. ovog članka. Prilikom procjene treba uzeti u obzir specifične okolnosti svakog pojedinog slučaja.

(3) Činjenice i događaji na koje se odnosi prethodni stavak jesu, primjerice:

1. Vođenje poslovanja;

2. Promjene vezane uz kontrolu kod izdavatelja i sporazumi vezani uz kontrolu;

3. Promjene u upravnim i nadzornim odborima;

4. Promjene revizora ili bilo koja druga informacija koja se odnosi na djelatnost revizora;

5. Aktivnosti koje su vezane uz kapital izdavatelja ili izdavanje dužničkih vrijednosnih papira ili varanta radi kupnje ili upisa vrijednosnih papira;

6. Odluke o povećanju ili smanjenju temeljnog kapitala;

7. Spajanja, pripajanja i podjele izdavatelja;

8. Kupnja ili otpuštanje udjela ili druge značajnije imovine ili dijelova poduzeća;

9. Restrukturiranje ili reorganizacija koja ima utjecaj na izdavateljevu imovinu i obveze, financijsku poziciju ili dobit i gubitak;

10. Odluke koje se odnose na programe kupnje vlastitih dionica ili transakcije s drugim uvrštenim financijskim instrumentima;

11. Promjene u vrsti prava koja daju izdavateljeve vlastite uvrštene dionice;

12. Podnošenje prijedloga za otvaranje stečaja ili otvaranje stečajnog postupka;

13. Značajni pravni sporovi;

14. Ukidanje ili poništenje kreditne linije od jedne ili više banaka;

15. Prestanak društva ili nastanak razloga prestanka;

16. Relevantne promjene u vrijednosti imovine;

17. Insolventnost relevantnih dužnika;

18. Smanjenje vrijednosti nekretnina;

19. Fizičko uništenje neosiguranih dobara;

20. Nove licence, patenti, registrirani žigovi;

21. Smanjenje ili povećanje vrijednosti financijskih instrumenata u portfelju;

22. Smanjenje vrijednosti patenata ili prava ili nematerijalne imovine zbog tržišnih inovacija;

23. Primanje ponuda na kupnju za relevantnu imovinu;

24. Inovativni proizvodi ili procesi;

25. Značajna odgovornost vezana uz proizvode ili slučajevi onečišćenja okoliša;

26. Promjene u očekivanoj zaradi ili gubicima;

27. Relevantni nalozi primljeni od kupaca, njihovo otkazivanje ili značajne promjene;

28. Povlačenje iz ili ulaženje u nove glavne poslovne djelatnosti;

29. Relevantne promjene u investicijskoj politici izdavatelja;

30. Dividende, datum na koji se utvrđuje pravo na dividendu, datum i visina isplate dividende, promjene u politici isplate dividende;

31. Podnošenje zahtjeva za otvaranje postupka predstečajne nagodbe, otvaranje postupka predstečajne nagodbe i tijek postupka predstečajne nagodbe.

Članak 3.

Obveza postupanja izdavatelja sukladno članku 459. Zakona o tržištu kapitala odnosi se i na objavu posljedica koje se neposredno odnose na izdavatelja, a koje proizlaze iz, uključujući ali ne isključivo, sljedećih primjera informacija koje se posredno odnose na izdavatelja, pod uvjetom da te posljedice jesu povlaštena informacija:

1. Podaci i statistike koje objavljuju javne institucije koje distribuiraju statistike;

2. Predstojeća objava izvještaja agencija za procjenu poslovne reputacije, istraživanja, preporuka ili sugestija koje se odnose na vrijednost uvrštenih financijskih instrumenata;

3. Odluke središnje banke koje se odnose na kamatne stope;

4. Odluke Vlade i drugih tijela s javnim ovlastima koje se odnose na poreze, reguliranje industrije, politiku upravljanja dugom i slično;

5. Odluke koje se odnose na promjene u pravilima upravljanja burzovnim indeksima, osobito vezanih uz njihov sastav;

6. Odluke uređenih i neuređenih tržišta koje se odnose na pravila tih tržišta;

7. Odluke nadležnih tijela koje se odnose na tržište i na tržišno natjecanje, a u vezi s uvrštenim društvima;

8. Relevantni nalozi vladinih tijela, regionalnih tijela ili lokalnih tijela ili drugih javnih organizacija;

9. Promjena u načinu trgovanja (na primjer, informacija koja se odnosi na podatak da će se financijskim instrumentom izdavatelja trgovati na drugom segmentu tržišta; na primjer promjena s kontinuiranog na trgovanje putem sustava dražbe, promjena održavatelja tržišta ili uvjeta trgovanja.

Članak 4.

U svrhu primjene članka 461. Zakona o tržištu kapitala, opravdani se interesi posebice mogu odnositi na sljedeće okolnosti koje ne predstavljaju potpuni popis:

a) pregovori u tijeku ili elementi tih pregovora, kada bi javno objavljivanje moglo utjecati na ishod ili redovan tijek tih pregovora. Posebno, u slučaju da je financijska održivost izdavatelja u ozbiljnoj i neposrednoj opasnosti, iako ne unutar dosega primjene stečajnog zakona, javno se objavljivanje informacija može odgoditi na ograničeno razdoblje kada bi ono ozbiljno ugrozilo interes postojećih i potencijalnih dioničara time što isto ugrožava donošenje zaključka o pregovorima kojima je cilj osigurati dugoročni financijski oporavak izdavatelja;

b) odluke koje je donijelo upravljačko tijelo izdavatelja ili ugovore koje je ono sklopilo, a koji trebaju odobrenje nekog drugog tijela izdavatelja kako bi stupili na snagu, u slučaju kada su ta tijela unutar izdavatelja organizacijski odvojena, pod uvjetom da bi javno objavljivanje tih informacija prije tog odobrenja zajedno s istovremenom objavom da se na odobrenje još uvijek čeka, ugrozilo točnu procjenu informacija od strane javnosti.

Članak 5. (NN 85/13)

(1) Izdavatelj je obvezan, radi osiguravanja povjerljivosti povlaštene informacije, kontrolirati pristup toj informaciji, te posebno:

a) poduzeti učinkovite mjere kako bi spriječio pristup tim informacijama osobama koje iste ne trebaju za obavljanje svojih funkcija unutar izdavatelja;

(b) uvesti potrebne mjere kako bi osigurao da svaka osoba koja ima pristup toj informaciji ispunjava sve propisane obveze i da je svjesna sankcija predviđenih u slučaju zlouporabe ili nedopuštenog širenja te informacije;

c) uvesti mjere koje omogućavaju trenutno javno objavljivanje u slučaju da izdavatelj nije bio u mogućnosti osigurati povjerljivost relevantne povlaštene informacije.

(2) Mjere i postupci koje je u svrhu osiguranja povjerljivosti povlaštenih informacija izdavatelj obvezan poduzeti i uvesti, uključuju, ali ne isključivo, sljedeće:

1. definirane kriterije kojima se izdavatelj vodi prilikom procjene radi li se o povlaštenoj informaciji koja se neposredno odnosi na izdavatelja, pri čemu kriteriji moraju biti identificirani u odnosu na specifičnosti izdavatelja, kao što su primjerice veličina izdavatelja, djelatnost izdavatelja, specifičnosti poslovanja izdavatelja i slično;

2. jasno i transparentno definirano postupanje kojim se osigurava potpunost, istinitost i sadržajna točnost povlaštene informacije koja se objavljuje javnosti;

3. jasno i transparentno definirano postupanje te jasne linije odgovornosti i zaduženja u svezi obavještavanja javnosti o povlaštenim informacijama bez odgode, a posebno mjere koje omogućuju trenutno javno objavljivanje u slučaju da izdavatelj nije bio u mogućnosti osigurati povjerljivost povlaštene informacije;

4. mjere kojima se sprečava pristup povlaštenim informacijama osobama koje iste ne trebaju za obavljanje svojih funkcija unutar izdavatelja;

5. jasno i transparentno definirano postupanje utvrđivanja opravdanih interesa za odgodu objavljivanja povlaštene informacije, dokumentiranje istog, te definiranje jasne linije odgovornosti i zaduženja u svezi odgode objavljivanja povlaštene informacije;

6. proces vođenja popisa upućenih osoba, odnosno proces sastavljanja, ažuriranja i čuvanja popisa upućenih osoba;

7. učinkovit sustav postupanja prema članovima upravnih i nadzornih odbora te zaposlenika izdavatelja u slučaju njihovog kršenja ispunjenja obveza propisanih Zakonom o tržištu kapitala, podzakonskim aktima donesenim na temelju njega i internim mjerama i postupcima izdavatelja.

Članak 6. (NN 85/13)

U svrhu primjene članka 459. stavak 5. Zakona o tržištu kapitala, prilikom procjene kada je primjereno da izdavatelj s ciljem uspostavljanja učinkovitog procesa upravljanja povlaštenim informacijama obvezno ima i primjenjuje interne akte kojima uređuje postupanje s povlaštenim informacijama, izdavatelj u obzir uzima, ali ne isključivo, sljedeće okolnosti:

1. vrstu vrijednosnog papira izdavatelja koji je uvršten na uređeno tržište;

2. segment uređenog tržišta na koji je uvršten vrijednosni papir izdavatelja;

3. likvidnost vrijednosnog papira izdavatelja koji je uvršten na uređeno tržište;

4. veličinu, djelatnost, karakteristike poslovanja i opseg poslovanja izdavatelja;

5. vlasničku strukturu izdavatelja;

6. makro i mikro organizacijsku strukturu izdavatelja;

7. stupanj usklađenosti s kodeksom korporativnog upravljanja koji primjenjuje.

Članak 7. (NN 85/13)

Ovaj Pravilnik stupa na snagu osmog dana od dana objave u »Narodnim novinama«.

Klasa: 011-02/09-04/23

Urbroj: 326-01-09-1

Zagreb, 7. siječnja 2009.

Prijelazne i završne odredbe iz NN 85/13

Članak 5.

Ovaj Pravilnik stupa na snagu osmog dana od dana objave u »Narodnim novinama«.

Klasa: 011-02/09-04/23

Urbroj: 326-770-13-2

Zagreb, 1. srpnja 2013.